निवेश

निवेश पूंजी पर रिटर्न (आरओआईसी) किसी कंपनी के संचालन की लाभप्रदता और निवेश पूंजी के कुल औसत वार्षिक लाभ का अनुपात है। लाभप्रदता संकेतक का मुख्य कार्य बाहरी स्रोतों से आकर्षित पूंजी की लाभप्रदता की एक दृश्य विशेषता है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि ROIC कंपनी के पिछले प्रदर्शन को दर्शाता है।

आरओआईसी का उपयोग अक्सर किसी संगठन की अन्य कंपनियों (बेंचमार्किंग) के सापेक्ष अतिरिक्त मूल्य उत्पन्न करने की क्षमता के संकेतक के रूप में किया जाता है। पर्याप्त रूप से उच्च स्तर को संगठन की ताकत और उसमें एक मजबूत प्रबंधन संरचना की उपस्थिति की पुष्टि माना जाता है। हालाँकि, आरओआईसी पर बहुत मजबूत फोकस खराब प्रबंधन का भी संकेत दे सकता है जो केवल मुनाफे को निचोड़ने, कंपनी की भविष्य की मूल्य संभावनाओं को नष्ट करने और विकास के अवसरों की अनदेखी करने पर केंद्रित है।

नकदी प्रवाह रिटर्न अनुपात की गणना का सूत्र इस प्रकार है:

ROIC = (NOPLAT: निवेश पूंजी) x 100%,

जहां: "निवेश पूंजी" कंपनी की मुख्य गतिविधियों में निवेश की गई पूंजी है; NOPLAT - शुद्ध परिचालन आय (करों के बिना)।

निवेश पूंजी, गैर-ब्याज वाली देनदारियों को छोड़कर, कंपनी की गतिविधियों, अचल संपत्तियों और अन्य शुद्ध संपत्तियों में मौजूदा संपत्तियों का योग है। साथ ही, निवेश पूंजी को उद्यम की अपनी पूंजी के योग और दीर्घकालिक देनदारियों के योग के रूप में वर्णित किया जा सकता है। निवेश पूंजी की मात्रा का निर्धारण सीधे लेखांकन की बारीकियों और व्यावसायिक संरचना की विशेषताओं पर निर्भर करता है।

लेखांकन का मुख्य नियम: विश्लेषण में केवल उस पूंजी को ध्यान में रखा जाना चाहिए जिसका उपयोग गणना में शामिल आय उत्पन्न करने के लिए किया गया था। हालाँकि, व्यवहार में, गणनाएँ काफी सरल हो जाती हैं, इसलिए उद्यम की मुख्य गतिविधियों को अलग नहीं किया जाता है, और सभी आय और निवेश का विश्लेषण किया जाता है। और सरलीकृत गणना के साथ, एक त्रुटि दिखाई देती है, जो वर्तमान अवधि में कंपनी की गैर-परिचालन आय के आकार पर निर्भर करती है।

संभावित परिवर्तनों और कटौती को ध्यान में रखते हुए, निवेश पर वापसी सूचकसूत्र द्वारा निर्धारित किया जा सकता है:

आरओआईसी = ((शुद्ध आय + % x (1 - कर दर)) / (इक्विटी + दीर्घकालिक ऋण)) x 100%;

आरओआईसी = (ईबीआईटी x (1 - कर दर) / (इक्विटी + दीर्घकालिक ऋण)) x 100%।

गणना करते समय निवेश पर वापसी सूचकडेटा घाटे और मुनाफे की वार्षिक रिपोर्ट से लिया जाता है। यदि गणना में अन्य रिपोर्टिंग दस्तावेजों का उपयोग किया जाता है, तो संकेतक वर्ष में रिपोर्टिंग अवधि की कुल संख्या से गुणा किया जाता है।

निवेश पर रिटर्न की दर की गणना छूट दर के माध्यम से की जाती है। आदर्श रूप से, यह आंकड़ा गैर-जोखिम भरे संचालन की दक्षता (लाभप्रदता) से अधिक होना चाहिए, जिसकी गणना कर से पहले की जाती है।

आरओआईसी के नुकसान

आरओआईसी के नुकसान इस तथ्य के कारण हैं कि यह संकेतक वित्तीय विवरणों के परिणामों पर आधारित है। इनमें से सबसे गंभीर निम्नलिखित हैं:

• लेखांकन नीतियों से प्रभाव का एक्सपोजर, नीति में बदलाव के साथ संकेतक में संभावित परिवर्तन;
• कंपनी प्रबंधन द्वारा हेरफेर का जोखिम;
• विनिमय दरों और मुद्रास्फीति में परिवर्तन का जोखिम।

महत्वपूर्ण नुकसान निवेश पर वापसी सूचकयह भी है कि यह आय उत्पन्न करने की विधि का संकेत नहीं देता है: यह या तो एक बार का लेनदेन हो सकता है या परिचालन गतिविधियों से लाभ हो सकता है।

निवेश पर रिटर्न का आकलन करते समय, यह याद रखना आवश्यक है कि वित्तीय निवेश किसी भी व्यवसाय की मुख्य प्रेरक शक्ति है। उन्हें कंपनी के निरंतर संचालन, सेवाओं के प्रावधान और माल के उत्पादन को सुनिश्चित करना होगा, साथ ही भविष्य में उद्यम के प्रभावी विकास को भी सुनिश्चित करना होगा।

किसी भी निवेश के लिए लाभप्रदता एक प्रमुख संकेतक है। इसलिए इसकी गणना के फॉर्मूले जानना बेहद जरूरी है। किसी भी निवेश से लाभ अवश्य होना चाहिए, यह अर्थशास्त्र का सिद्धांत है, क्योंकि "रसातल में" पैसा निवेश करने का क्या मतलब है? हालाँकि, धन को हमेशा नियंत्रित करने की आवश्यकता होती है ताकि वे गहरे घाटे में न जाएँ और वित्तीय समस्याओं का एक समूह न रह जाएँ। इसलिए आज हम हर निवेशक के लिए सबसे महत्वपूर्ण बिंदु के बारे में बात करेंगे। आप निवेश पर रिटर्न (आरओआई) की गणना करने के लिए किस फॉर्मूले का उपयोग कर सकते हैं, इसे बैलेंस शीट पर कैसे करें, और आइए कुछ उदाहरणात्मक उदाहरण देखें।

अवधारणा के बारे में थोड़ा

विचाराधीन विषय के संबंध में, लाभप्रदता निवेश का इस तरह उपयोग करना है कि वे न केवल आत्मनिर्भर हों, बल्कि निवेशक को लाभ भी पहुँचाएँ। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि यह मानदंड दो प्रकार के संकेतकों द्वारा विशेषता है:

1. रिश्तेदार। इस स्थिति में, वास्तविक ROi प्रदर्शित होता है। गणना प्रतिशत या गुणांक के रूप में होती है।
2. निरपेक्ष। ऐसे संकेतकों में निवेश पर रिटर्न इकाइयों में व्यक्त नकदी की मात्रा से प्रदर्शित होता है।

हालाँकि, यह याद रखना चाहिए कि कोई भी गणना मुद्रास्फीति से प्रभावित होती है, इसलिए सबसे पहले इसे ही ध्यान में रखा जाना चाहिए, न कि आय की मात्रा को। ऐसा इसलिए है क्योंकि आरओआई को लागत से लाभ या पूंजी से लाभ के अनुपात के रूप में व्यक्त किया जाता है।

निवेश पर रिटर्न की गणना करते समय, आपको पिछली अवधि के लिए नियोजित संकेतकों के बारे में कभी नहीं भूलना चाहिए। यदि ऐसा डेटा उपलब्ध नहीं है, तो प्रतिस्पर्धी कंपनियों के समान आंकड़ों को ध्यान में रखने की सिफारिश की जाती है। इससे आपको अपनी कंपनी में वित्तीय निवेश की प्रभावशीलता के बारे में सबसे विस्तृत जानकारी प्राप्त करने का अवसर मिलेगा।

आधुनिक अर्थशास्त्र में, निवेश पर रिटर्न की अवधारणा की अलग-अलग व्याख्या की जाती है, यही कारण है कि संकेतक की गणना के लिए कई अलग-अलग सूत्र हैं। आज, पेशेवर निम्नलिखित तीन विकल्पों में से एक का उपयोग करने की सलाह देते हैं:

• कर पूर्व आय और बिक्री की मात्रा पर ब्याज का अनुपात, बिक्री की मात्रा और संगठन की संपत्ति के अनुपात से गुणा किया गया;
• लाभप्रदता का प्रतिशत परिसंपत्ति कारोबार से गुणा किया गया;
• संपत्ति पर ब्याज और कर-पूर्व आय का अनुपात।

हम गणना करते हैं

इससे पहले कि आप लाभप्रदता की गणना शुरू करें, आपको पहले कंपनी में निवेश किए गए सभी संसाधनों की जांच करनी होगी। यह प्रक्रिया चरणों में की जाती है और इसमें निम्नलिखित चरण शामिल हैं:

1. संगठन का वित्तीय विश्लेषण करना।
2. निवेश की मात्रा का पूर्वानुमान लगाना।
3. दक्षता की गणना, मुद्रास्फीति के लिए भत्ते बनाना, वस्तुओं या सेवाओं की बिक्री में समस्याएं आदि।

आरओआई की गणना करने का सबसे सरल तरीका निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करना है:

आरओआई = (निवेश से आय / निवेश की मात्रा) × 100%

याद रखें कि कंपनियां निवेश और आय की गणना के लिए हमेशा एक ही संकेतक का उपयोग नहीं करती हैं। हालाँकि, किसी भी मामले में, जिस पर विचार किया जाएगा वह उतना अंतिम संकेतक नहीं है जितना कि परिवर्तन की गतिशीलता। निवेश पर रिटर्न की गणना करते समय, यह नहीं भूलना महत्वपूर्ण है कि संकेतक को ओवरड्राफ्ट ऋण पर ब्याज के साथ-साथ न्यूनतम या बिना जोखिम वाली परियोजनाओं में किए गए निवेश से पूर्व-कर आय से अधिक होना चाहिए।

निवेश पर स्वीकार्य रिटर्न क्या माना जा सकता है?

थोड़ा ऊपर, हमने इस तथ्य पर ध्यान आकर्षित किया कि इसे बिना किसी जोखिम के किए गए निवेश के आकार से अधिक होना चाहिए। इस श्रेणी में क्या शामिल है? उदाहरण के तौर पर, निर्माण में विशेषज्ञता वाले संगठनों के शेयरों पर विचार करना उचित है। ऐसे निवेश से प्राप्त लाभ की गणना मानक दर के अनुसार केवल कर से पहले की जानी चाहिए। अन्यथा, मुनाफ़े का बड़ा हिस्सा ब्याज से ही आएगा।

यदि ओवरड्राफ्ट ऋण पर ब्याज परिणामी लाभप्रदता संकेतक से अधिक है, तो आपको इस मुद्दे के बारे में चिंतित होना चाहिए। इस मामले में, आय केवल ऋण राशि को कवर नहीं करेगी। इसलिए, मामलों के सामान्य विकास में, आरओआई का मूल्य हमेशा बहुत अधिक होना चाहिए, क्योंकि इस मामले में उठाए गए जोखिमों और प्रबंधन संसाधनों के मुआवजे को ध्यान में रखा जाना चाहिए। परिचालन परिसंपत्तियों का स्वीकार्य संकेतक कम से कम 20% है।

आइए कुछ उदाहरण देखें

बेहतर समझ के लिए, कई गणना उदाहरणों पर विचार करना आवश्यक है। आइए उन्हें नीचे सूचीबद्ध करें।

1. हर साल आपको जाने-माने मीडिया में विज्ञापन पर लगभग 1,000 डॉलर खर्च करने पड़ते हैं। जब भी कोई नया ग्राहक कंपनी से संपर्क करता है, तो आप उससे पूछते हैं कि उसे उसकी जानकारी कहां से मिली। आप स्वयं उन स्थितियों पर ध्यान दें जब प्रमुख स्रोत मीडिया में विज्ञापन दे रहा था। वर्ष के अंत में, सभी डेटा की गणना करने के बाद, आप पाएंगे कि विज्ञापन से आपको क्रमशः $5,000 की आय हुई, विज्ञापन में निवेश पर रिटर्न की गणना निम्नानुसार की जा सकती है:
   (पैसा कमाया/पैसा खर्च किया गया) × 100% = (5,000/1000) × 100% = 500%। इसका मतलब यह है कि विज्ञापन पर खर्च किए गए प्रत्येक डॉलर पर आपको 5 डॉलर का लाभ मिलता है।
2. आप Sberbank शेयरों की खरीद में अपना स्वयं का धन निवेश करने का इरादा रखते हैं। आपका निवेश $100 मापा गया है। उसी समय, शेयर की कीमत बढ़कर $110 हो जाती है। लाभप्रदता की गणना कैसे करें?

(पैसा कमाया गया / पैसा खर्च किया गया) × 100 = (110 / 100) × 100 = 110%।
तदनुसार, आपके द्वारा जमा किया गया प्रत्येक डॉलर 110%, यानी +10 सेंट का लाभ लेकर आया।

1. एक स्थानीय टीवी चैनल पर विज्ञापन देने में उद्यमी को 30,000 रूबल की लागत आई। उसी समय, वह 100 ग्राहक लेकर आई, उनमें से 10 असली बन गए। दस में से प्रत्येक ने कुल 36,000 रूबल के लिए 3,600 रूबल का औसत लाभ कमाया।
   (पैसा कमाया गया / पैसा खर्च किया गया) × 100 = (36,000 / 30,000) × 100 = 120%।
   तदनुसार, आपके द्वारा निवेश किए गए प्रत्येक रूबल से आपको 120% का लाभ हुआ।

निवेश पर रिटर्न एक संकेतक है जो लाभ की मात्रा को दर्शाता है जो एक उद्यम को इसमें निवेश की गई प्रत्येक मौद्रिक इकाई से प्राप्त होता है, जिसका उद्देश्य संपत्ति बनाना है। यह परिसंपत्तियों पर रिटर्न है जो स्पष्ट रूप से परिभाषित अवधि में किसी कंपनी की लाभप्रदता के स्तर को व्यक्त करता है। लाभप्रदता की गणना निम्न सूत्र के आधार पर की जाती है:

संपत्ति पर रिटर्न = शुद्ध आय / औसत वार्षिक संपत्ति * 100%

निवेश पर रिटर्न: अंदरूनी अवधारणा

भौतिक संसाधन का उपयोग, जिसमें न केवल लागत शामिल होती है, बल्कि लाभ भी उत्पन्न होता है, लाभप्रदता कहा जा सकता है। इस मामले में, प्रत्येक कंपनी की लाभप्रदता की गणना सापेक्ष और निरपेक्ष संकेतकों का उपयोग करके की जाती है। सापेक्ष मूल्य स्वयं निवेश पर रिटर्न की विशेषता बताते हैं और इसे अनुपात प्रारूप में मापा जा सकता है या प्रतिशत के रूप में गणना की जा सकती है। निरपेक्ष संकेतक विशेष रूप से मौद्रिक संदर्भ में व्यक्त किए जाते हैं।

उपरोक्त संकेतक मुद्रास्फीति से महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित होते हैं, लेकिन आय के स्तर से नहीं। मूल्यों की गणना करते समय, अंतिम गणना संकेतक की तुलना नियोजित आंकड़ों के साथ, पिछली समय अवधि के संकेतकों या अन्य कंपनियों के डेटा के साथ करना उचित है। इससे आप अपनी पूंजी के उपयोग की दक्षता पर वस्तुनिष्ठ दृष्टि डाल सकेंगे। आरओआई गणना यथासंभव पूर्ण होनी चाहिए।

गणना नियम

आज, ज्यादातर मामलों में संकेतक की गणना अवधारणा की कई व्याख्याओं के आधार पर की जाती है। केवल तीन सामान्य फ़ार्मुलों का उपयोग किया जाता है:

• करों से पहले लाभ और बिक्री की मात्रा पर ब्याज का अनुपात, जो कंपनी की संपत्ति की बिक्री की मात्रा के अनुपात से गुणा किया जाता है।
• उद्यम की परिसंपत्तियों पर करों के भुगतान से पहले ब्याज और लाभ का अनुपात।
• किसी फर्म की संपत्ति पर ब्याज और कर पूर्व कमाई का अनुपात।

निवेश पर रिटर्न कैसे निर्धारित करें?

किसी परियोजना के निवेश पर रिटर्न को स्पष्ट रूप से समझने के लिए, निवेश पर रिटर्न को निर्दिष्ट करना आवश्यक है। प्रारंभ में, सभी निवेशक संसाधनों का सबसे संपूर्ण अध्ययन किया जाता है। यह प्रक्रिया कई चरणों में पूरी की जाती है। प्रारंभ में, उद्यम का वित्तीय विश्लेषण व्यवस्थित और संचालित किया जाता है। दूसरा चरण अनुमानित निवेश आकार की गणना करना है। तीसरे चरण में समाधान की प्रभावशीलता के संकेतकों की व्युत्पत्ति शामिल है, जिसमें निवेश सूचकांक पर रिटर्न की गणना भी शामिल है। साथ ही, पूर्वानुमान को प्रभावित करने वाले कारकों को नजरअंदाज नहीं किया जाना चाहिए: मुद्रास्फीति, बिक्री बाजारों का परिवर्तन, राजनीति और अर्थशास्त्र में बदलाव, आदि।

मुख्य सूचक की गणना ऊपर दिए गए सूत्र के आधार पर की जाती है। साथ ही, यह ध्यान में रखा जाता है कि प्रत्येक विशिष्ट कंपनी निवेश और अपेक्षित मुनाफे की गणना के लिए अपने स्वयं के मानदंडों का उपयोग करती है। यदि आप गतिशीलता को ध्यान में नहीं रखते हैं तो निवेश पर रिटर्न उद्देश्यपूर्ण नहीं होगा। इसका स्तर ओवरड्राफ्ट ब्याज दर से अधिक परिमाण का होना चाहिए। करों से पहले निश्चित भुगतान से आय भी अधिक होनी चाहिए। परिसंपत्ति कारोबार की मात्रा में वृद्धि और वस्तुओं या सेवाओं की लाभप्रदता में वृद्धि से आय में वृद्धि संभव है।

इष्टतम लाभप्रदता संकेतक

निवेश सूचकांक पर रिटर्न बिना जोखिम वाले फंड निवेश से होने वाले लाभ से अधिक होना चाहिए। लाभ की गणना मानक दर पर नहीं की जानी चाहिए, जब तक कि सभी करों का भुगतान नहीं किया जाता है, लेकिन भुगतान को ध्यान में रखते हुए। यदि इसे ध्यान में नहीं रखा जाता है, तो आय केवल निवेश और निवेशित पूंजी पर ब्याज प्राप्त करने के माध्यम से दर्ज की जाएगी। जब ओवरड्राफ्ट ब्याज आय के स्तर से अधिक होता है, तो लाभ उधार लिए गए निवेश की सभी लागतों को कवर करने में सक्षम नहीं होता है। अभ्यास से स्पष्ट रूप से पता चलता है कि लाभप्रदता का मूल्य आम तौर पर स्वीकृत मानक से बहुत अधिक होना चाहिए। उपयोग किए गए प्रबंधन संसाधनों और उठाए गए जोखिम दोनों के लिए मुआवजे को ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है। परिचालन संपत्ति 20% से कम नहीं होनी चाहिए।

लागत लाभ का विश्लेषण

निवेश पर रिटर्न के लिए सावधानीपूर्वक प्रबंधन की आवश्यकता होती है। नियंत्रण न केवल लाभ, बल्कि व्यवसाय में निवेश किए गए धन को भी प्रबंधित करने की क्षमता के लिए एक प्रकार का आह्वान है। यदि निवेश वस्तु आकर्षक है, लेकिन संकेतक इष्टतम मूल्यों तक नहीं पहुंचते हैं, तो निम्नलिखित विकास योजना लागू की जा सकती है:

• बिक्री की लाभप्रदता में वृद्धि.
• परिसंपत्ति कारोबार में वृद्धि.

आपकी पूंजी के प्रबंधन की योजना को सरल बनाने के लिए, प्रत्येक क्षेत्र को अलग-अलग घटकों में विभाजित किया गया है, जिन्हें अधिक आसानी से आधुनिक और बेहतर बनाया जा सकता है।

शब्द के व्यापक अर्थ में लाभप्रदता

न केवल कंपनियों और उद्यमों में निवेश करते समय निवेश पर रिटर्न की गणना करना महत्वपूर्ण है। बैंक जमा, PAMM खाते, पोर्टफोलियो और अन्य उपकरणों में निवेश करते समय भी सूचकांक बहुत उपयोगी होता है। संकेतक की गणना करने और प्राथमिकता वाले क्षेत्रों की आगे तुलना के लिए, आप निम्न सूत्र का उपयोग कर सकते हैं:

लाभप्रदता सूचकांक = लाभ + (संपत्ति बिक्री मूल्य - संपत्ति अधिग्रहण मूल्य) / खरीद मूल्य * 100%

विक्रय मूल्य को संभावित मूल्य माना जा सकता है। उदाहरण के लिए, निवेश पर रिटर्न, जिसका सूत्र ऊपर उल्लिखित था, आपको एक लाभदायक PAMM खाते में पूंजी डालने और बैंक में निवेश करने के लाभों का तर्कसंगत मूल्यांकन करने की अनुमति देगा। अंतर 2-7% के स्तर पर ध्यान देने योग्य होगा। एक समान योजना का उपयोग करके, आप वाणिज्यिक संरचनाओं में निवेश के प्रस्तावों की तुलना कर सकते हैं।

लेख निवेश संकेतक पर रिटर्न पर विचार करेगा - जिसके सूत्र में कई गणना विकल्प हैं। आर्थिक आजादी लगभग हर व्यक्ति का सपना होता है, लेकिन हर कोई इस लक्ष्य को हासिल करने में सफल नहीं हो पाता।

अधिकांश लोग वित्तीय स्वतंत्रता की राह पर कई बहुत ही सामान्य गलतियाँ करते हैं, जैसे:

• वित्तीय अनुशासन की कमी;
• वित्तीय साहित्य का अध्ययन और पढ़ने में अनिच्छा;
• वास्तविक घटनाओं का विश्लेषण करने और वित्तीय गणना करने की अनिच्छा;
• जोखिम प्रबंधन प्रणाली का अभाव, आदि।

प्रश्न का उत्तर: निवेश के जटिल व्यवसाय में सफलता कैसे प्राप्त करें, निवेश संकेतक पर रिटर्न का उपयोग करना है, जिसके गणना सूत्र पर इस लेख में चर्चा की जाएगी।

निधियों का सफल निवेश तभी संभव है जब उनके निवेश की लाभप्रदता की लगातार गणना की जाए। बहुत जटिल संकेतकों की एक पूरी प्रणाली नहीं है जो निवेश की प्रभावशीलता का आकलन करने में मदद करती है। ऐसी गणना के बिना पैसा निवेश करना उचित नहीं है।

इन संकेतकों में से एक निवेश फॉर्मूला पर रिटर्न है - आरओआई (निवेश पर रिटर्न)। सूत्रों का उपयोग करने के लिए कई विकल्प हैं।

आरओआई गणना

निवेश पर रिटर्न की गणना के लिए यह सबसे सरल फॉर्मूला है: ROI=(राजस्व-लागत)/(निवेश की राशि)*100%

निवेश पूंजी पर रिटर्न फॉर्मूला एक महत्वपूर्ण संकेतक प्रदान करता है। गणना परिणाम की व्याख्या बहुत सरल है. यदि परिणामी आंकड़ा 100% से अधिक है, तो निवेश लाभ कमाता है; यदि यह 100% से कम है, तो आपको नुकसान उठाना पड़ता है।

आइए सूत्र के घटकों पर नजर डालें:

• आय, जो एक निवेशक लेनदेन से बाहर निकलने और संपत्ति बेचने पर प्राप्त कर सकता है;
• लागत मूल्यपरियोजना में भागीदारी की अवधि के दौरान निवेशक द्वारा खर्च की गई सभी लागतों का योग दर्शाता है;
• निवेश की राशियह उस सारे पैसे का प्रतिनिधित्व करता है जो परियोजना में निवेश किया गया था।

तालिका 1 - परियोजना डेटा:

तालिका 1 से पता चलता है कि परियोजनाएं 1 और 2 भुगतान नहीं करती हैं, लेकिन तीसरी वास्तविक लाभ लाती है। निवेश पर रिटर्न वह फॉर्मूला है जो अपनी सरलता और स्पष्टता के कारण निवेशकों द्वारा सबसे अधिक उपयोग किया जाता है।

इस प्रकार, फॉर्मूला - निवेश पर रिटर्न की अनुमति देता है:

• समय के साथ वित्तीय प्रवाह के वितरण को ध्यान में रखें;
• परियोजना में भागीदारी की पूरी अवधि के दौरान प्राप्त सभी लागतों और मुनाफे का विश्लेषण करें;
• विभिन्न पैमानों की परियोजनाओं का सही मूल्यांकन करें।

सलाह! यदि कोई निवेश कई महीनों तक नुकसान लाता है, तो भविष्य में लाभ कमाने की संभावनाओं का पुनर्मूल्यांकन करना और यह निर्णय लेना आवश्यक है कि निवेश जारी रखना है या सौदे से बाहर निकलना है।

निवेश अनुपात पर वापसी

निवेश पर रिटर्न अनुपात एक ऐसा फॉर्मूला है जो आपको निवेश दक्षता को थोड़ा अलग कोण से देखने की अनुमति देता है।

ROI= ((लाभ+(बिक्री मूल्य-अधिग्रहण मूल्य))/अधिग्रहण मूल्य)*100%

कहाँ:

• लाभ परिसंपत्ति धारण करते समय निवेशक द्वारा प्राप्त आय का प्रतिनिधित्व करता है;
• अधिग्रहण मूल्य - वह मूल्य जिस पर निवेशक ने संपत्ति खरीदी;
• बिक्री मूल्य वह मूल्य है जिस पर निवेशक ने संपत्ति बेची या बेचने का इरादा रखता है।

यह फॉर्मूला परियोजना से प्राप्त लाभ के साथ-साथ परियोजना की खरीद और बिक्री मूल्य को भी ध्यान में रखता है। निवेश पूंजी पर रिटर्न निवेश की लाभप्रदता को दर्शाने वाला एक सूत्र है। इस सूचक की गणना के बिना, आपको परियोजना पर कोई भी जिम्मेदार निर्णय नहीं लेना चाहिए।

आइए एक उदाहरण का उपयोग करके इस सूचक के उपयोग को देखें। निवेशक तीन परियोजनाओं का मूल्यांकन करता है, जिसका डेटा तालिका 2 में प्रस्तुत किया गया है।

तालिका 2 - परियोजना डेटा:

जैसा कि गणना से देखा जा सकता है, इस तथ्य के बावजूद कि सभी तीन परियोजनाएं लाभ लाती हैं, वित्तीय संकेतकों के संदर्भ में पहली परियोजना सबसे महंगी है और, यदि परियोजनाओं में से किसी एक को बेचना आवश्यक है, तो, निश्चित रूप से, यह है इसे बेचना जरूरी है.

सलाह! निवेश करने का निर्णय लेते समय, कई संकेतकों के मूल्यों द्वारा निर्देशित होना आवश्यक है, साथ ही किसी दिए गए प्रोजेक्ट में निवेश की संभावनाओं और अध्ययन के तहत क्षेत्र में बाजार की स्थितियों का आकलन करना आवश्यक है। अक्सर ऐसा होता है कि वित्तीय संकेतक खराब होते हैं और कुछ समय से गिरावट आ रही है, और, एक तरफ, परियोजना से बाहर निकलना सही है, लेकिन शायद निकट भविष्य में स्थिति में सुधार होना शुरू हो जाएगा और निवेशक सक्षम हो जाएगा। न केवल खोई हुई पूंजी लौटाएं, बल्कि लाभ भी कमाएं।

यह अन्य संकेतकों पर ध्यान देने योग्य है जो निवेशक को व्यक्तिगत फंड निवेश के बारे में निर्णय लेने में मदद करते हैं। उदाहरण के लिए, निवेश पर रिटर्न की दर की गणना करने का फॉर्मूला आईआरआर (इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न, आईआरआर) आपको निवेश की अधिकतम संभव राशि निर्धारित करने की अनुमति देता है जिस पर निवेश लाभदायक होगा। इस सूचक की गणना उन मामलों में महत्वपूर्ण है जहां आवश्यक निवेश की मात्रा बड़ी है और परियोजना के लाभों की गणना करना मुश्किल है।

निवेश एक जटिल विज्ञान है! अपना पैसा निवेश करने से पहले, आपको हर चीज की सावधानीपूर्वक गणना करने की आवश्यकता है, और इसे स्वयं करना बेहतर है, क्योंकि इस मामले में आप यह सुनिश्चित कर सकते हैं कि गणना गलत नहीं है।

लेख वित्तीय संकेतकों के आकलन के लिए प्राथमिक सूत्रों का वर्णन करता है और उनकी गणना के लिए संक्षिप्त निर्देश प्रदान करता है। विशेषज्ञ बनने के लिए, आपको प्रशिक्षण लेना होगा और इस लेख में वीडियो देखना होगा।

निवेश की सफलता, जैसा कि फोटो में दिखाया गया है, कई घटकों का एक संयोजन है, जिसके अध्ययन से आपको सफलता प्राप्त करने में मदद मिलेगी।

निवेश पर रिटर्न एक संकेतक है जो उस लाभ की मात्रा को दर्शाता है जो एक निवेशक को निवेशित पूंजी की एक इकाई से सीधे संपत्ति के निर्माण के उद्देश्य से प्राप्त होता है।

प्रत्येक सफल निवेशक, संभावित निवेश परियोजनाओं का विश्लेषण करते समय, सबसे पहले ऐसे निवेशों की संभावनाओं को निर्धारित करने का प्रयास करता है। यह निवेश सूचकांक पर रिटर्न की गणना करके किया जा सकता है। इस अनुपात को पीआई (लाभप्रदता सूचकांक) के रूप में भी जाना जाता है।

इस सूचक के आधार पर कई निवेश परियोजनाओं का तुलनात्मक विश्लेषण भी किया जाता है। इसकी मदद से निवेशक पैसा निवेश के लिए सबसे अच्छा विकल्प चुन सकता है।

ROI विचाराधीन परियोजना की उपज या लाभप्रदता है। वर्तमान में, इसका उपयोग अक्सर उद्यमों और कंपनियों की गतिविधियों का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है। इस मामले में, निवेश पर रिटर्न संकेतक का उपयोग करके, प्रबंधन एक या दूसरे प्रकार के उत्पाद के उत्पादन पर निर्णय ले सकता है।

हम एक सार्वभौमिक संकेतक के साथ काम कर रहे हैं जिसका उपयोग किसी भी प्रकार के उत्पादन और विभिन्न प्रकार की निवेश परियोजनाओं का तुलनात्मक विश्लेषण करने के लिए किया जाता है। इसे कुछ वित्तीय स्रोतों में नियोजित पूंजी पर रिटर्न के रूप में भी जाना जाता है।

गणना के लिए सूत्र

पीआई लाभप्रदता सूचकांक की गणना निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करके की जाती है।

आइए प्रयुक्त सम्मेलनों पर करीब से नज़र डालें:

• एनपीवी किसी निवेश का शुद्ध वर्तमान मूल्य है, जिसकी गणना चयनित राष्ट्रीय मुद्रा (उदाहरण के लिए, रूसी रूबल या अमेरिकी डॉलर) में की जाती है;
• I विचाराधीन परियोजना में निवेश की राशि है, जिसकी गणना चयनित मुद्रा में की जाती है।

शुद्ध वर्तमान मूल्य एनपीवी प्राप्त करने के लिए हम सूत्र का उपयोग करेंगे।

प्रयुक्त प्रतीक:

• सीएफ एक नकदी प्रवाह है जो निवेश परियोजना की शुरुआत से हर एन वर्ष के लिए किए गए वित्तीय निवेश से शुरू होता है;
• आर छूट दर के रूप में प्रकट होता है;
• n वह समय है जिसके दौरान विचाराधीन परियोजना अस्तित्व में है (पूरे वर्षों में गणना की गई)।

निवेश पर रिटर्न सापेक्ष रूप में विचाराधीन निवेश परियोजना के भीतर निवेशित धन पर वास्तविक रिटर्न को दर्शाता है।

कुछ स्थितियों में, एक नियम के रूप में, जब एक बड़ी परियोजना पर विचार किया जाता है, जो समय के साथ भी फैली होती है, तो निवेश की गणना रिटर्न की औसत वार्षिक दर पर छूट को ध्यान में रखकर की जाती है।

प्रयुक्त प्रतीक:

• I वर्ष t के लिए निवेश की राशि का प्रतिनिधित्व करता है;
• r को छूट दर के रूप में लिया जाता है;
• n निवेश अवधि है, जिसकी गणना t से 1 से n तक के वर्षों में की जाती है।

इस मामले में, निवेश पर रिटर्न की गणना करने का सूत्र हमें निम्नलिखित रूप में दिखाई देता है।

यहां डीपीआई विचाराधीन निवेश परियोजना की रियायती लाभप्रदता है।

लाभप्रदता के स्तर के आधार पर परियोजनाओं का मूल्यांकन कैसे करें?

निवेश सूचकांक पर रिटर्न निवेशक को यह समझने में मदद करता है कि विचाराधीन परियोजना में निवेश कितना व्यवहार्य है।

यदि पीआई 1 से अधिक है, तो निवेश परियोजना लाभदायक है। इसमें पैसा लगाने की हर वजह मौजूद है.

यदि पीआई 1 के बराबर है, तो सब कुछ इतना स्पष्ट नहीं है। निवेशक को इस पर और अधिक विस्तार से विचार करना चाहिए।

यदि पीआई 1 से कम है, तो निवेश परियोजना लाभहीन होगी और इस पर गंभीरता से विचार नहीं किया जाना चाहिए।

हालाँकि, आरओआई का आकलन करने की स्पष्ट सरलता काफी भ्रामक है। मुख्य कठिनाइयाँ विचाराधीन निवेश परियोजनाओं की विकास अवधि के दौरान वास्तविक छूट दर की अनिश्चितता से जुड़ी हैं। यह बहुत सारी स्थितियों और चरों से प्रभावित होता है जिनका पूर्वानुमान लगाना कठिन होता है।

उदाहरण के लिए, 2013 में, किसी भी निवेशक ने कल्पना नहीं की होगी कि एक साल बाद कई पश्चिमी राज्य रूसी संघ के खिलाफ आर्थिक क्षेत्रीय प्रतिबंध लगाएंगे। इसका मतलब यह है कि उनमें से किसी ने भी अपनी गणना में ऐसे जोखिमों को शामिल नहीं किया। इस बीच, इन घटनाओं के परिणामस्वरूप, छूट दर में काफी बदलाव आया है। निवेश परियोजना जितनी लंबी अवधि की मानी जाती है, अप्रत्याशित जोखिम कारक उतने ही अधिक हो जाते हैं। इसलिए, आरओआई की गणना सही ढंग से नहीं की जा सकती है।

साथ ही, ऐसी कई विधियाँ हैं जो आपको छूट दर का अनुमान लगाने की अनुमति देती हैं। जब उधार लिए गए वित्तीय संसाधनों को किसी परियोजना में निवेश करने के लिए आकर्षित किया जाता है, तो छूट दर की निचली सीमा प्राप्त ऋण पर ब्याज दर के साथ मेल खाएगी। ये तो समझ में आता है. दरअसल, ऐसी स्थिति में, निवेशकों को निवेश कार्यक्रमों को लागू करने का सहारा नहीं लेना पड़ेगा, वे बस बैंक जमा खोलेंगे।

इसके अलावा, किसी विशिष्ट निवेश परियोजना की शुरुआत से पहले, निवेशक को भविष्य की आय के सटीक आकलन में समझने योग्य कठिनाइयाँ होती हैं। इसके अलावा, साल भर पहले राजस्व के आकार का सही अनुमान लगाना मुश्किल है। यह स्थिति तब और खराब हो जाती है जब निवेशक अलग-अलग वर्षों में धनराशि निवेश करता है जिसके दौरान निवेश का एहसास होता है।

इस संबंध में, निवेश परियोजनाओं का मूल्यांकन हमेशा यथासंभव अधिकतम मानदंडों के अनुसार किया जाना चाहिए। निवेश पर रिटर्न अनुपात निस्संदेह महत्वपूर्ण है, लेकिन यह किसी भी तरह से एकमात्र या निर्णायक नहीं है।